Analýza trhových rizík

Recenzie čitateľov

Čitatelia vysoko oceňujú zbierku kníh Carol Alexanderovej pre jej komplexné pokrytie trhových rizík a finančnej analýzy. Recenzenti vyzdvihujú jej zrozumiteľnosť, praktickosť a vhodnosť pre rôzne úrovne odborných znalostí, najmä pre tých, ktorí sa usilujú o kariéru v oblasti riadenia rizík. Hoci slúži ako solídny úvod do problematiky, niektorí čitatelia si želajú väčšiu hĺbku v špecifických oblastiach, ako je napríklad obchodovanie s opciami.

⬤ Komplexné a jasné vysvetlenia.
⬤ Ideálne pre začiatočníkov aj skúsených odborníkov.
⬤ Zahŕňa základné kvantitatívne metódy a praktické aplikácie.
⬤ Obsahuje riešenia v programe Excel na praktické učenie.
⬤ Dobre štruktúrované, aby prepojili akademické a praktické znalosti.
⬤ Vynikajúca pre kariérny rast v oblasti riadenia rizík.

⬤ Niektoré témy, ako napríklad opcie, nemajú dostatočnú hĺbku pre pokročilé štúdium.
⬤ Odkazy na iné zväzky môžu vyžadovať zakúpenie kompletnej sady pre úplné pochopenie.

(na základe 13 čitateľských recenzií)

Pôvodný názov:

Market Risk Analysis

Obsah knihy:

Analýza trhových rizík je najkomplexnejší, najprísnejší a najpodrobnejší dostupný zdroj informácií o analýze trhových rizík. Každý titul je napísaný ako séria štyroch vzájomne prepojených zväzkov, hoci početné krížové odkazy na iné zväzky umožňujú čitateľom získať ďalšie základné poznatky a informácie o finančných aplikáciách.

Zväzok I: Kvantitatívne metódyvo financiách zahŕňa základné matematické a finančné východiská pre ďalšie zväzky. Hoci mnohí čitatelia už budú s týmto materiálom oboznámení, len málo konkurenčných textov obsahuje taký úplný a pedagogický výklad všetkých základných kvantitatívnych pojmov potrebných na analýzu trhových rizík. V šiestich rozsiahlych kapitolách sú zahrnuté všetky výpočty, lineárna algebra, pravdepodobnosť a štatistika, numerické metódy a portfóliová matematika, ktoré sú potrebné pre analýzu trhových rizík. Ide o ideálny základný učebný text pre magisterské štúdium financií.

II. diel: Praktická finančná ekonometria poskytuje podrobné pochopenie finančnej ekonometrie s aplikáciami na oceňovanie aktív a riadenie fondov, ako aj na analýzu trhových rizík. Zahŕňa modely akciových faktorov vrátane podrobnej analýzy Barrovho modelu a chyby sledovania, analýzu hlavných komponentov, volatilitu a koreláciu, GARCH, kointegráciu, kopuly, Markovovo prepínanie, kvantilovú regresiu, modely diskrétnej voľby, nelineárnu regresiu, prognózovanie a hodnotenie modelov.

Zväzok III: Oceňovanie, hedžing a obchodovanie s finančnými nástrojmi obsahuje päť veľmi dlhých kapitol o oceňovaní, hedžingu a obchodovaní s dlhopismi a swapmi, futuritami a forwardmi, opciami a volatilitou, ako aj podrobné popisy mapovania portfólií týchto finančných nástrojov na ich rizikové faktory. V knihe je množstvo príkladov, všetky sú nakódované v interaktívnych tabuľkách Excelu, vrátane mnohých vzorcov na oceňovanie exotických opcií, ale bez kalibrácie stochastických modelov volatility, pre ktoré je uvedený kód v Matlabe. Kapitoly o opciách a volatilite tvoria spolu 50 % knihy, pričom o niečo dlhšia kapitola o volatilite sa zameriava na dynamické vlastnosti dvoch povrchov volatility implikovaného a lokálneho povrchu volatility, ktoré sprevádzajú model oceňovania opcií, s osobitným dôrazom na hedging.

Zväzok IV: Modely hodnoty v riziku nadväzuje na predchádzajúce tri zväzky a poskytuje zďaleka najkomplexnejšie a najpodrobnejšie spracovanie trhových modelov VaR, ktoré je v súčasnosti dostupné v akejkoľvek učebnici. Výklad sa začína na elementárnej úrovni, ale rovnako ako vo všetkých ostatných zväzkoch pedagogický prístup sprevádzaný množstvom interaktívnych tabuliek programu Excel umožňuje čitateľom vyskúšať si aplikáciu parametrických lineárnych, historických simulačných a Monte Carlo modelov VaR na čoraz zložitejšie portfóliá. Začíname s jednoduchými pozíciami a po niekoľkých kapitolách aplikujeme modely hodnoty v riziku na portfóliá citlivé na úrokové sadzby, veľké portfóliá medzinárodných cenných papierov, komoditné futures, opcie závislé od cesty a mnohé ďalšie. Toto dôsledné spracovanie obsahuje mnoho nových výsledkov a aplikácií na alokáciu regulačného a ekonomického kapitálu, meranie rizika modelu VaR a stresové testovanie.