Recenzie čitateľov
Zhrnutie:Kniha predstavuje súbor jedenástich prác, ktoré spochybňujú hypotézu náhodnej prechádzky a tvrdia, že finančné trhy vykazujú určitú predvídateľnosť. Hoci ponúka hlboké poznatky a prísnu matematickú analýzu, je kritizovaná za prílišnú odbornosť a nepraktickosť pre bežných obchodníkov. Kvalita tlače fyzickej knihy získala negatívne ohlasy, takže vhodnejšou možnosťou sú elektronické kópie.
Výhody:⬤ Spochybnenie zakorenenej hypotézy náhodnej prechádzky
⬤ dobre štruktúrované argumenty podložené empirickými údajmi
⬤ užitočné pre vývoj praktických obchodných modelov
⬤ autormi sú uznávaní odborníci v tejto oblasti
⬤ obsahuje bohaté matematické poznatky.
Nevýhody:⬤ Vysoko odborná a náročná pre bežných čitateľov alebo začiatočníkov
⬤ nízka kvalita výtlačkov na požiadanie
⬤ obmedzené praktické využitie pre každodenné obchodovanie
⬤ vo veľkej miere sa opiera o staršie výskumy a údaje, ktoré nemusia byť aplikovateľné na súčasné trhy.
(na základe 16 čitateľských recenzií)
Pôvodný názov:
A Non-Random Walk Down Wall Street
Obsah knihy:
Už viac ako polstoročie považujú finanční experti pohyby trhov za náhodnú prechádzku - nepredvídateľné kľukatenie pripomínajúce neistú chôdzu opilca - a táto hypotéza sa stala základom modernej finančnej ekonómie a mnohých investičných stratégií. Andrew W.
Lo a A. Craig MacKinlay v tejto publikácii testujú hypotézu náhodnej prechádzky. V tomto zväzku, ktorý elegantne spája ich najdôležitejšie články, Lo a MacKinlay zisťujú, že trhy predsa len nie sú úplne náhodné a že v nedávnych výnosoch akcií a dlhopisov existujú predvídateľné zložky.
Ich kniha poskytuje najnovšie poznatky o technikách zisťovania predvídateľnosti a hodnotenia jej štatistického a ekonomického významu a ponúka lákavý pohľad na finančné technológie budúcnosti. Články sledujú vzrušujúci priebeh výskumu Lo a MacKinlayho v oblasti predvídateľnosti cien akcií od ich ranej práce na odmietnutí náhodných prechádzok v krátkodobých výnosoch až po ich analýzu dlhodobej pamäte v cenách na akciovom trhu.
Osobitným vrcholom je ich dnes už slávne skúmanie úskalí skreslenia údajov, ktoré vznikli v dôsledku rozsiahleho používania rovnakých historických databáz na odhaľovanie anomálií a vytváranie zdanlivo ziskových investičných stratégií. Táto kniha vyzýva vedcov, aby prehodnotili hypotézu náhodnej prechádzky, a starostlivým zdokumentovaním prítomnosti predvídateľných zložiek na akciovom trhu zároveň usmerňuje investičných profesionálov k vynikajúcim dlhodobým investičným výnosom prostredníctvom disciplinovaného aktívneho riadenia investícií.
