Ekonomické základy riadenia rizík: Základy rizika: teória, prax a aplikácie

Recenzie čitateľov

Momentálne nie sú žiadne recenzie čitateľov. Hodnotenie je založené na 3 hlasoch.

Pôvodný názov:

The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications

Obsah knihy:

"Kniha je ideálnym doplnkom existujúcich monografií o riadení finančných rizík. Čitateľ bude mať prospech zo štandardných základov v oblasti oceňovania bezarbitrážnych rizík.

Prehliadka typov rizík a princípov riadenia rizík je podaná stručným a nenáročným spôsobom. Uvádza sa množstvo odkazov na ďalšiu literatúru, čo umožňuje záujemcovi prehĺbiť sa v ktorejkoľvek z prezentovaných tém." Newsletter Bachelier Finance Society Ekonomické základy riadenia rizík predstavuje teóriu, prax a aplikuje tieto poznatky na forenznú analýzu niektorých známych zlyhaní riadenia rizík. Týmto spôsobom táto kniha predstavuje jednotný rámec na pochopenie toho, ako riadiť riziko aktív a pasív jednotlivca, spoločnosti alebo finančnej inštitúcie.

Kniha je rozdelená do piatich častí.

Prvá časť sa zaoberá trhmi a aktívami a pasívami, ktoré sa na nich obchodujú. Trhy sa rozlišujú podľa toho, či sú konkurenčné alebo nie, či sú bez trenia alebo nie (a podľa typu trenia) a či sa na nich aktívne obchoduje alebo nie.

Aktíva sa delia na dva typy: primárne aktíva a finančné deriváty. V druhej časti sa študujú modely na určenie rizík obchodovaných aktív. Poskytnuté modely zahŕňajú Black-Scholesov-Mertonov, Heathov-Jarrowov-Mortonov a model redukovanej formy pre kreditné riziko.

Obsahuje aj modely rizika likvidity, operačného rizika a obchodných obmedzení. Tretia časť sa zaoberá koncepčným riešením problému riadenia rizík jednotlivca, firmy a banky. Táto formulácia zahŕňa riešenie zložitého problému dynamického programovania, ktorý sa nedá aplikovať v praxi.

Následne sa vo štvrtej časti skúma, ako sa riadenie rizík v praxi skutočne vykonáva prostredníctvom diverzifikácie, statického hedžingu a dynamického hedžingu. Nakoniec časť V aplikuje tieto spoločné poznatky na šesť prípadových štúdií, ktoré sú známymi neúspechmi riadenia rizík.

Sú to Penn Square Bank, Metallgesellschaft, Orange County, Barings Bank, Long Term Capital Management a Washington Mutual. Diskutuje sa aj o úverovej kríze, aby sa pochopilo, ako riadenie rizík zlyhalo v prípade mnohých inštitúcií a prečo.