Hodnotenie:
Kniha Davida Swensena ponúka neoceniteľné poznatky o riadení inštitucionálneho portfólia, najmä pre správcov nadačných fondov, so zameraním na alternatívne investície a etické rozhodovanie. Napriek silným stránkam knihe chýba sebareflexia týkajúca sa Swensenovej vlastnej výkonnosti a prevádzkových problémov v riadení.
Výhody:⬤ Jedinečné poznatky o riadení inštitucionálnych portfólií a stratégiách nadačných fondov.
⬤ Dôraz na alternatívne investície, ktoré môžu zvýšiť výnosy upravené o riziko.
⬤ Priamočiare a etické investičné zásady.
⬤ Užitočné pre profesionálov aj pre osoby mimo správy aktív.
⬤ Pútavé rozprávanie a humor.
⬤ Poskytuje pevný základ pre pochopenie alokácie aktív.
⬤ Chýba sebakritika týkajúca sa Swensenových vlastných rozhodnutí a potenciálnych chýb.
⬤ Minimálna diskusia o back-office a prevádzkových otázkach.
⬤ Niektorí recenzenti si všimli možnú chybu vo verzii pre Kindle v tabuľke údajov.
⬤ Niektorí čitatelia majú pocit, že je o niečo horšia ako iné klasické investičné knihy.
(na základe 59 čitateľských recenzií)
Pioneering Portfolio Management: An Unconventional Approach to Institutional Investment
Nevyhnutný plán na vytvorenie úspešného investičného programu od hlavného investičného riaditeľa Yale, Davida F. Swensena.
Za roky, ktoré uplynuli od prvého vydania dnes už klasickej knihy Pioneering Portfolio Management, sa globálne investičné prostredie dramaticky zmenilo - ale výsledky investičnej stratégie Davida Swensena pre nadačný fond Yaleovej univerzity zostali rovnako pôsobivé ako kedykoľvek predtým. Yaleovo portfólio rok čo rok prekonávalo trh s veľkým náskokom a Swensen počas svojho dvadsaťtriročného pôsobenia prispel k finančným prostriedkom Yaleovej univerzity viac ako ktokoľvek iný v krajine. To, čo sa v období pred prasknutím internetovej bubliny mohlo zdať ako jeden z mnohých úspešných príbehov, sa teraz javí ako úplne bezprecedentný inštitucionálny investičný úspech.
V tomto úplne prepracovanom a aktualizovanom vydaní Swensen, autor bestselleru o osobných financiách Netradičný úspech, opisuje investičný proces, ktorý je základom fondu Yale. Poskytuje jasný a prenikavý pohľad do sveta riadenia inštitucionálnych fondov, pričom osvetľuje témy od štruktúr alokácie aktív až po aktívne riadenie fondov. Swensen využíva množstvo živých príkladov z reálneho sveta, z ktorých mnohé čerpá z vlastných obrovských skúseností, aby sa venoval kritickým konceptom, ako je zvládanie rizika, výber poradcov a prekonávanie nástrah trhu.
Swensen ponúka jasné a prenikavé rady, najmä keď opisuje neintuitívnu cestu. Bežné investovanie príliš často vedie k tomu, že sa nakupuje vysoko a predáva nízko. Dôvera je dôležitejšia ako bleskový úspech. Odbornosť, odvaha a dlhodobý pohľad prinášajú pozitívne výsledky tam, kde triky a sledovanie trendov nie.
Pôvodná publikácia Pioneering Portfolio Management načrtla rozumnú šablónu na štruktúrovanie dobre diverzifikovaného portfólia orientovaného na akcie. Toto nové vydanie poskytuje manažérom fondov a študentom trhu aktuálneho sprievodcu pre aktívne riadené investičné portfóliá.
