Hodnotenie:
Kniha „Nekonvenčný úspech“ od Davida F. Swensena poskytuje podrobné poznatky o riadení portfólia, ktoré sú určené skúseným aj začínajúcim investorom. Obhajuje diverzifikovaný prístup s využitím indexových fondov a zdôrazňuje význam minimalizácie poplatkov a vyhýbania sa aktívne riadeným fondom. Hoci mnohí čitatelia oceňujú jeho priame rady a zrozumiteľnosť, niektorí ho považujú za hutný a menej pútavý. Niektorí považujú pokrytie konkrétnych alokácií aktív za obmedzené a štýl písania označujú za suchý.
Výhody:⬤ Ponúka jasné a praktické investičné stratégie, najmä pre malých investorov.
⬤ Poskytuje poznatky o dôležitosti minimalizácie poplatkov a vyhýbania sa bežným nástrahám v odvetví podielových fondov.
⬤ Silná obhajoba indexových fondov a ETF ako spoľahlivých investičných možností.
⬤ Obsahuje podrobnú analýzu alokácie aktív a dôležitosť diverzifikácie a rebalansovania.
⬤ Považuje sa za hutnú a náročnú, takže je ťažké ju dočítať.
⬤ Niektorí čitatelia sa domnievajú, že v knihe chýbajú konkrétne pokyny týkajúce sa alokácie aktív a konkrétnych produktov.
⬤ Kritizovaná za suchý štýl písania, ktorý môže spôsobiť, že je ťažké udržať si pozornosť.
⬤ Obsahuje dlhé diskusie, ktoré sa podľa niektorých opakujú alebo sú príliš podrobné.
(na základe 189 čitateľských recenzií)
Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment
Autor bestselleru Pioneering Portfolio Management, definitívneho vzoru pre správu inštitucionálnych fondov, sa vracia s knihou, ktorá ukazuje individuálnym investorom, ako spravovať svoje finančné aktíva.
V knihe Nekonvenčný úspech ponúka investičná legenda David F. Swensen nezvratné dôkazy o tom, že priemysel ziskových podielových fondov neustále zlyháva u priemerného investora. Neustála honba za ziskom zo strany správcovských spoločností podielových fondov poškodzuje individuálnych klientov - od nadmerných poplatkov za správu až po časté pretváranie portfólií. Azda najničivejšie zo všetkých sú skryté schémy, ktoré obmedzujú výber investorov a znižujú výnosy, vrátane poplatkov za umiestnenie produktu, podvodov s obchodovaním za stálu cenu, úplatkov za mäkké doláre a distribučných poplatkov 12b-1.
Aj keď sa investorom podarí vyviaznuť bez ujmy zo stretnutia s odvetvím podielových fondov, ktoré sa usiluje o zisk, je pravdepodobné, že si jednotlivci spôsobia bolesť sami. Bežná prax predaja porazených a nákupu víťazov (a to príliš často) poškodzuje výnosy portfólia a zvyšuje daňové povinnosti, čo je dvojitý úder pre túžby investorov.
Stručne povedané: bežní investori čelia takmer neprekonateľným prekážkam.
Swensenovo riešenie? Opačná investičná alternatíva, ktorá podporuje dobre diverzifikované, akciovo orientované, trh kopírujúce portfóliá, ktoré odmeňujú investorov, ktorí majú odvahu zostať v kurze. Swensen navrhuje realizovať svoj nekonformný návrh v neziskových investičných spoločnostiach, ktoré sú priateľské k investorom, ako sú Vanguard a TIAA-CREF. Vyhýbaním sa aktívne riadeným fondom a zamestnávaním manažérov podielových fondov orientovaných na klienta si investori vytvárajú predpoklady pre investičný úspech.
Záver? Netradičný úspech poskytuje návod a finančné know-how na zlepšenie finančnej budúcnosti osobného investora.
