Inžinierstvo finančnej krízy: Systémové riziko a zlyhanie regulácie

Recenzie čitateľov

Momentálne nie sú žiadne recenzie čitateľov. Hodnotenie je založené na 16 hlasoch.

Pôvodný názov:

Engineering the Financial Crisis: Systemic Risk and the Failure of Regulation

Obsah knihy:

Z finančnej krízy boli obviňovaní ľahkomyseľní bankári, iracionálne bujnenie, vládna podpora hypoték pre chudobných, finančná deregulácia a expanzívna menová politika. Odborníci na bankovníctvo však rozprávajú príbeh, ktorý má menší emocionálny ohlas, ale lepšie zodpovedá dôkazom: krízu vyvolali medzinárodné regulačné dohody o výške bankového kapitálu, Bazilejské dohody.

V jednej z prvých štúdií, ktorá sa kriticky zaoberá Bazilejskými dohodami, Engineering the Financial Crisis odhaľuje kľúčovú úlohu, ktorú pri nedávnej finančnej kríze zohrali kapitálové požiadavky bánk a ďalšie vládne nariadenia. Jeffrey Friedman a Wladimir Kraus tvrdia, že Bazilejské dohody tým, že podporovali banky, aby investovali do dlhopisov krytých hypotékami s vysokým ratingom, spôsobili nadmernú koncentráciu rizika v bankovom sektore. Okrem toho účtovné predpisy vyžadovali, aby banky znížili objem úverov, ak dočasná trhová hodnota týchto dlhopisov klesla, ako sa to stalo v rokoch 2007 a 2008 počas paniky spôsobenej nesplácaním hypotekárnych úverov.

Kniha sa začína hodnotením hlavných teórií o kríze - deregulácia, postupy odmeňovania bánk, nadmerná finančná páka, "príliš veľké na to, aby zlyhali", Fannie Mae a Freddie Mac - a prostredníctvom dôkladného skúmania dôkazov vyvracia väčšinu tradičných názorov o tom, čo sa pokazilo. Ďalej sa zaoberá Bazilejskými dohodami a tým, ako prispeli k systémovému riziku. Nakoniec predstavuje analýzu spoločenskovednej expertízy a omylnosti ekonómov a regulačných orgánov. Pútavo napísaná, teoreticky vynaliezavá, ale empiricky podložená kniha Inžinierstvo finančnej krízy je aktuálnym skúmaním nezamýšľaných - a niekedy katastrofálnych - účinkov regulácie na zložité ekonomiky.