Zabezpečenie proti riziku chvosta: Vytváranie robustných portfólií pre volatilné trhy

Recenzie čitateľov

Kniha ponúka cenné poznatky o zaistení proti riziku chvosta a považuje sa za nevyhnutnú pre odborníkov z finančného sektora, najmä vzhľadom na nedávne trhové podmienky. Niektorí recenzenti sa však domnievajú, že neprináša nové informácie nad rámec tých, ktoré sú už verejne známe.

⬤ Poskytuje cenné poznatky o hedgingu rizika chvostu, ktoré môžu uplatniť odborníci z praxe.
⬤ Dobre štruktúrovaný a systematický prístup k zabezpečovacím stratégiám.
⬤ Ponúka jedinečné pohľady, ktoré môžu inšpirovať kreativitu finančných odborníkov.
⬤ Vysoko odporúčané pre tých, ktorí v tejto oblasti začínajú, ako aj pre skúsených odborníkov z praxe a finančných riaditeľov.

⬤ Niektoré recenzie uvádzajú, že neponúka žiadne nové informácie nad rámec verejne známych.
⬤ Niekoľko recenzentov zistilo, že v porovnaní s ich očakávaniami jej chýba hĺbka alebo praktické aplikácie.

(na základe 7 čitateľských recenzií)

Pôvodný názov:

Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets

Obsah knihy:

"Riziká na chvoste" vyplývajú zo zlyhania reverzného priemeru a idealizovanej zvonovej krivky výnosov aktív, ktorá predpokladá, že vysoko pravdepodobné výsledky sa vyskytujú v blízkosti stredu krivky a že nepravdepodobné udalosti, dobré aj zlé, sa vyskytujú zriedkavo, ak vôbec, na oboch "chvostoch" krivky. Od globálnej finančnej krízy sa ochrana investícií pred týmito závažnými udalosťami na chvoste krivky stala prioritou investorov a správcov peňazí, ale je to niečo, čo Vineer Bhansali a jeho tím v PIMCO robia už viac ako desať rokov. V jednej z prvých komplexných a dôsledných kníh, ktoré boli kedy napísané o hedgingu proti riziku chvostovej chrbtice, predstavuje systematický prístup k ochrane portfólií pred zriedkavými, ale závažnými trhovými udalosťami a k potenciálnym ziskom z nich.

Kniha Tail Risk Hedging je postavená na praktických skúsenostiach autora s uplatňovaním makroekonomických prognóz a techník kvantitatívneho modelovania na trhoch aktív. Na základe empirických údajov a grafov vysvetľuje dôsledky zlyhania diverzifikácie pri chvostových udalostiach a spôsob riadenia portfólií, keď k tomu dôjde. Poskytuje ľahko použiteľný, ale prísny rámec na ochranu investičných portfólií pred rizikom chvostových udalostí a na využitie hedgingu chvostových udalostí na hru v útoku. V knihe Tail Risk Hedging sa skúma, ako:

⬤ Generujte zisky z volatility a nelikvidity počas rizikových udalostí na akciových a úverových trhoch.

⬤ Kúpte atraktívne cenovo výhodné zabezpečenie proti riziku chvosta, ktoré zvyšuje hodnotu portfólia a kvantifikuje bázické riziko.

⬤ Interpretovať psychológiu investorov pri oceňovaní opcií a tvorbe portfólia.

⬤ Pripraviť explicitné zaistenie pre dôchodkové investície.

⬤ Zabezpečiť rizikové faktory, ako je riziko durácie a inflačné riziko.

Riadenie chvostového rizika je v súčasnosti najvýznamnejším vývojom v oblasti riadenia rizík a táto dôkladná príručka vám pomôže pristupovať ku všetkým jeho aspektom. Vďaka časom overeným a matematicky prísnym stratégiám, ktoré sú tu opísané, vrátane častí počítačového kódu, získate prístup k poznatkom, ktoré vám pomôžu zmierniť straty portfólia pri výrazných poklesoch, vytvoriť výbušnú likviditu, zatiaľ čo nezabezpečení účastníci sú nútení predávať, a vytvoriť agresívnejšie, ale na chvostové riziko zamerané portfóliá. Kniha vám tiež poskytne jedinečný pohľad na vyššej úrovni na to, ako chvostové riziko súvisí s investovaním do alternatívnych nástrojov a na deriváty, ako sú nulové kolaterály a swapy na odchýlky. Volatilita a chvostové riziká tu zostanú a rovnako by malo zostať aj bohatstvo vašich klientov, keď budete pri riadení portfólií využívať hedging chvostového rizika.

CHVÁLA HEDŽINGU CHVOSTOVÉHO RIZIKA :

"Riadenie, zmierňovanie a dokonca využívanie rizika zlých časov sú najdôležitejšími problémami v investíciách. Bhansali berie pod drobnohľad hedžing a riadenie rizika chvostu - oceňovanie, implementáciu a ukazuje, ako môžeme doladiť naše rizikové expozície, čo sú všetko kľúčové spôsoby, ako môžeme lepšie prežiť zlé časy." -- ANDREW ANG, profesor obchodnej akadémie Ann F. Kaplan na Kolumbijskej univerzite.

"Táto kniha je kritickým a prístupným čítaním pre správcov, finančných poradcov a investorov, ktorí sa zaujímajú o teoretické základy aj praktické úvahy o tom, ako v portfóliách rámcovať zabezpečenie proti riziku poklesu. Je to obrovský zdroj informácií pre každého, kto sa dnes zaoberá alokáciou aktív." -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., akademický riaditeľ Wharton Wealth Management Initiative a mimoriadny profesor financií, The Wharton School.

"Bhansaliho kniha ukazuje, ako môže fungovať zabezpečenie proti riziku chvosta, ako sa dá konkrétne realizovať a viesť k vyšším výnosom, takže je možné mať koláč a zjesť ho tiež! Povinné čítanie pre dôvtipných investorov." -- DIDIER SORNETTE, profesor na Katedre podnikateľských rizík, ETH Zürich.