Interest Rate Swap. A vehicle to hedge against interest rate risk
Seminárna práca z roku 2016 z predmetu Ekonomika - financie, známka: 1,3, Univerzita aplikovaných vied Essen, jazyk: Abstrakt: Každá činnosť zahŕňa riziká. Platí to pre podniky pôsobiace na trhu a najmä pre úverové inštitúcie, ktorých zmysel spočíva v preberaní rizík.
Riziko v pravom slova zmysle má základ v nedostatočnom uvedomení si možnosti negatívnej odchýlky od plánovaných podnikových cieľov. Aby spoločnosť mohla generovať príjmy a prežiť, musí podstupovať riziká. Takéto riziká majú rôznu povahu, a preto ich treba hodnotiť odlišne.
Banky generujú väčšinu svojich príjmov z úrokových obchodov.
Spoločnosti financujú svoje požiadavky na cudzie zdroje popri vlastnom imaní najmä prostredníctvom úverov. Pokiaľ ide o náklady na úvery a pôžičky, je potrebné poznamenať, že aj podnikové riziko vykazuje závislosť medzi celkovým kapitálom a úrokmi z dlhu.
Ide o tzv. pákový efekt, ktorý môže byť v prípade negatívneho scenára taký veľký, že výsledné straty už nebude možné kompenzovať. Zmena ekonomických podmienok, výkyvy úrokových sadzieb (IR) a výmenných kurzov na kapitálových trhoch najmä v dôsledku inflácie na začiatku 70.
a 80. rokov boli podnetom pre vývoj nových finančných nástrojov (pozri prílohu, obrázky 7, 8 a 9). Finančný sektor neustále vytvára nové finančné produkty, ktoré umožňujú znížiť volatilitu úrokových sadzieb a mien a s tým spojený potenciál menových a úrokových rizík na minimum.
Jedným z týchto nástrojov kapitálového trhu na minimalizáciu rizík pri zobrazených zmenách súvisiacich s úrokovou mierou sú tzv. úrokové swapy.
Cieľom tejto práce je vysvetliť, ako možno úrokové riziká minimalizovať pomocou úrokových swapov. Zameria sa na mimoburzový (OTC) trh úrokových swapov. V prvých kapitolách táto seminárna práca skúma historický vývoj, základný model, obchodné platformy a rôzne významy.