The Effects of Anchoring Bias on Behavior in Financial Markets
Seminárna práca z roku 2021 v predmete Ekonomika - financie, známka: 1. 7, LMU Mníchov, jazyk: Fenomén Anchoring bias sa vzťahuje na vplyv ľubovoľných čísel pri rozhodovaní v podmienkach neistoty.
Ľudia sú denne ovplyvňovaní kotvami, najmä keď sú konfrontovaní s kvantitatívnymi úlohami. Základné efekty kotvenia sa však objavujú aj vtedy, keď sa od jednotlivcov neočakáva porovnanie hodnoty s určitou odhadovou úlohou. Mnohí výskumníci sa snažili zistiť príčiny skreslenia ukotvenia.
Kahnemann et alii uskutočnili tri štúdie a dospeli k záveru, že ukotvovacie skreslenie je postihnutie procesov prispôsobovania.
V experimentálnom prostredí sa účinky ukotvenia skúmajú tak, že sa účastníkovi najprv ukáže ľubovoľné číslo, potom sa porovná s určitou cieľovou hodnotou a nakoniec sa uvedie vlastný odhad. Skreslenie ukotvenia sa objavuje v poslednom kroku, keďže odhad je nevyhnutne skreslený smerom k pôvodnej kotve.
Alternatívne vysvetlenie sa nachádza v štúdiách, ktoré uskutočnili Mussweiler a i. Naznačujú, že efekt ukotvenia je skôr kombináciou nedostatočného prispôsobenia a selektívnej prístupnosti. Cieľom tohto článku je skombinovať obe vysvetlenia a overiť štyri hypotézy v experimentálnom prostredí týkajúcom sa finančných trhov.
Prvým predpokladom, ktorý sa má testovať, je, či porovnávacia úloha vedie k vyššej tendencii ukotvenia, keď je kotva poskytnutá alebo vytvorená vlastnými silami. Druhou hypotézou, ktorú treba dokázať, je, či sa môže skreslenie ukotvenia zmierniť podávaním vysvetlení k odpovediam na porovnávacie úlohy. Po tretie, v práci sa predpokladá, že pozitívna korelácia medzi motiváciou a kognitívnou kapacitou významne ovplyvňuje odhady.
Napokon tento článok rozširuje výskum o otázku, či averzia k riziku súvisí so skreslením ukotvenia.