Hodnotenie:
Momentálne nie sú žiadne recenzie čitateľov. Hodnotenie je založené na 2 hlasoch.
Multivariate GARCH models. The time varying variance-covariance for the exchange rate
Prehľad literatúry z roku 2020 v predmete Ekonomika podniku - bankovníctvo, burzy, poisťovníctvo, účtovníctvo, jazyk: Táto práca je prehľadom modelov rodiny GARCH. Od základnej Englovej práce z roku 1982 sa dosiahol veľký pokrok v chápaní modelov GARCH a ich viacrozmerných rozšírení.
V MGARCH modeloch by sa mali používať parsimoniálne modely na prekonanie ťažkostí s odhadom VEC modelu zabezpečujúceho MGARCH modelovanie je poskytnúť realistickú a parsimoniálnu špecifikáciu disperznej matice zabezpečujúcu jej pozitivitu. BEKK modely sú flexibilné, ale vyžadujú príliš veľa parametrov pre viac ako štvorprvkové časové rady. BEKK modely sú oveľa úspornejšie, ale veľmi obmedzujúce pre krížovú dynamiku.
Nie sú vhodné, ak je predmetom záujmu prenos volatility, ale zvyčajne dobre reprezentujú dynamiku variancií a kovariancií.
DCC modely umožňujú rôznu perzistenciu medzi varianciami a koreláciami, ale ukladajú spoločnú perzistenciu v druhom prípade (hoci to možno zmierniť) Predpoklad Studentovho t rozdelenia je vhodnejší pri zápornom šikmení a vysokej kurtóze výnosových radov. Pochopenie a predpovedanie časovej závislosti v momentoch druhého rádu výnosov aktív je dôležité pre mnohé otázky finančnej ekonometrie.
V súčasnosti sa všeobecne uznáva, že finančná volatilita sa v čase pohybuje spoločne v rámci jednotlivých aktív a trhov. Rozpoznanie tejto vlastnosti prostredníctvom viacrozmerného modelového rámca vedie k relevantnejším empirickým modelom ako práca so samostatnými jednorozmernými modelmi. Z finančného hľadiska to otvára dvere k lepším rozhodovacím nástrojom v rôznych oblastiach, ako je oceňovanie aktív, výber portfólia, oceňovanie opcií, hedžing a riadenie rizík.
Na rozdiel od začiatku 90. rokov 20. storočia si totiž viaceré inštitúcie v súčasnosti osvojili potrebné zručnosti na využívanie ekonometrickej teórie z finančného hľadiska.