Recenzie čitateľov
Momentálne nie sú žiadne recenzie čitateľov. Hodnotenie je založené na 2 hlasoch.
Pôvodný názov:
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital
Obsah knihy:
Pokročilé usmernenie pre inštitucionálnych investorov, akademikov a výskumníkov o tom, ako spravovať portfólio fondov súkromného kapitálu
The Art of Commitment Pacing: V tomto článku sa uvádza, že v prípade, ak investori začlenia do svojich portfólií uzavreté fondy zamerané na nelikvidné súkromné aktíva (ako napríklad súkromný kapitál, súkromný dlh, infraštruktúra, nehnuteľnosti), je to veľmi potrebná analýza problémov, ktorým čelia. Tieto fondy súkromného kapitálu, ktoré boli kedysi považované za „alternatívne“ a vnímané ako experimentálne, sa stávajú čoraz štandardnejšou súčasťou alokácie inštitucionálnych aktív.
Mnohí investori však stále uplatňujú prístupy riadenia, ktoré zostávajú ukotvené v teórii portfólia pre likvidné aktíva, ale ktoré často vedú k neuspokojivým výsledkom, keď sa aplikujú na portfóliá fondov súkromného kapitálu, v ktorých prakticky investori zostávajú zaviazaní takmer desať rokov.
Pri plánovaní takýchto záväzkov sa investiční manažéri a výskumníci stretávajú s praktickými otázkami, ako napríklad: Ako merať a kontrolovať skutočnú expozíciu voči súkromným aktívam? Ako predpovedať peňažné toky v prípade záväzkov voči súkromným kapitálovým fondom? Aké rozsahy ich výnosov a životnosti sú realistické a ako možno zohľadniť zručnosti investora? V akých dimenziách by malo byť portfólio diverzifikované a aká diverzifikácia je dostatočná? Ako možno modelovať vplyv spoločných investícií alebo sekundárnych investícií? Ako navrhnúť plány krokovania, ktoré vedú k odolným a efektívnym portfóliám? Aké stresové scenáre by sa mali zvážiť a ako ich možno aplikovať?
To sú len príklady mnohých otázok, na ktoré sú poskytnuté odpovede. V knihe The Art of Commitment Pacing sú opísané zavedené a nové metodiky tvorby a kontroly alokácií do takýchto investícií. Táto kniha ponúka systematický prístup k vytváraniu a kontrole alokácií do takýchto investícií.
Kniha Umenie plánovania záväzkov je cenným prírastkom do knižníc investičných manažérov, ako aj manažérov portfólia a rizík zapojených do inštitucionálneho investovania. Kniha bude zaujímavá aj pre pokročilých študentov financií, výskumníkov a ďalších odborníkov z praxe, ktorí potrebujú podrobne pochopiť metodiky prognózovania a riadenia portfólia.
