Stochastická volatilita a realizované modely stochastickej volatility

Pôvodný názov:

Stochastic Volatility and Realized Stochastic Volatility Models

Obsah knihy:

Toto pojednanie sa zaoberá najnovšími pokrokmi v oblasti stochastických modelov volatility, pričom zdôrazňuje využitie simulácií Markovovho reťazca Monte Carlo na odhad parametrov modelu a prognózu volatility a kvantilov výnosov finančných aktív. Modelovanie volatility finančných časových radov predstavuje kľúčový aspekt financií, keďže zohráva dôležitú úlohu pri predpovedaní rozdelenia výnosov a riadení rizík. Spomedzi rôznych dostupných ekonometrických modelov je stochastický model volatility populárnou voľbou, najmä v porovnaní s inými modelmi, ako sú napríklad GARCH modely, keďže v predchádzajúcich empirických štúdiách preukázal lepšiu výkonnosť z hľadiska vhodnosti, predpovedania volatility a vyhodnocovania mier chvostového rizika, ako sú Value-at-Risk a Expected Shortfall.

V knihe sa skúma aj rozšírenie základného modelu stochastickej volatility, ktoré zahŕňa skosené rozdelenie chyby výnosu a rovnicu merania realizovanej volatility. Zavádza sa koncept realizovanej volatility, novo zavedený odhad volatility s využitím údajov o vnútrodenných výnosoch, a poskytuje sa komplexný opis výsledného modelu realizovanej stochastickej volatility. Text obsahuje dôkladné vysvetlenie niekoľkých efektívnych výberových algoritmov pre latentné logaritmické volatility, ako aj ilustráciu odhadu parametrov a predpovede volatility prostredníctvom empirických štúdií využívajúcich rôzne údaje o výnosoch aktív vrátane výmenného kurzu jenu a amerického dolára, Dow Jones Industrial Average a akciového indexu Nikkei 225.

Túto publikáciu odporúčame čitateľom so záujmom o najnovší vývoj v oblasti stochastických modelov volatility a modelov realizovanej stochastickej volatility, najmä pokiaľ ide o riadenie finančných rizík.