Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective
Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective prináša prehľad literatúry o rizikových prémiách meny s viacerými horizontmi.
Ukazuje, ako multihorizontové implikácie vyplývajú z klasického vzťahu súčasnej hodnoty. Autori ďalej ukazujú, ako sa tieto dôsledky prejavujú v interakcii medzi rizikovými prémiami dlhopisov a mien.
Toto prepojenie sa posilňuje explicitným zohľadnením stochastických diskontných faktorov. Informácie o rizikových prémiách meny v rôznych horizontoch predstavujú množstvo nových dôkazov a výziev pre existujúce modely.