Prognózovanie finančných rizík: Teória a prax prognózovania trhového rizika s implementáciou v programoch R a MATLAB

Recenzie čitateľov

Kniha Jona Danielssona „Financial Risk Forecasting“ (Prognózovanie finančných rizík) je cenným zdrojom informácií pre výučbu prognózovania finančných rizík s použitím R. Hoci poskytuje praktický prístup a je dobre prijímaná študentmi a pedagógmi, niektorí čitatelia ju považujú za nedostatočne hlbokú a komplexnú v určitých oblastiach.

⬤ Vyvážený prístup spájajúci teóriu a prax.
⬤ Vynikajúca referencia na výučbu prognózovania finančných rizík pomocou R.
⬤ Obsahuje užitočné príklady kódovania a praktické cvičenia.
⬤ Informatívna a zrozumiteľná pre študentov aj odborníkov z praxe.
⬤ Vhodné na úvod do problematiky.

⬤ Niektorý obsah je spracovaný povrchne; v niektorých oblastiach chýba hĺbka.
⬤ Obmedzený počet príkladov pokročilého kódovania, najmä v prípade zložitejších modelov.
⬤ Problémy so zastaraným kódom a chyby sa vyskytujú v celej knihe.
⬤ Považuje sa za príliš stručnú na rozsiahle témy, ktorými sa zaoberá.

(na základe 11 čitateľských recenzií)

Pôvodný názov:

Financial Risk Forecasting: The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and MATLAB

Obsah knihy:

Prognózovanie finančných rizík je úplným úvodom do praktického kvantitatívneho riadenia rizík so zameraním na trhové riziko. Vychádza z autorových poznámok k výučbe a z rokov strávených školením odborníkov z praxe v technikách riadenia rizík a spája tri kľúčové disciplíny - financie, štatistiku a modelovanie (programovanie) - s cieľom poskytnúť dôkladné základy techník riadenia rizík.

Kniha, ktorú napísal renomovaný odborník na riziká Jon Danielsson, začína úvodom do finančných trhov a trhových cien, klastrov volatility, hrubých chvostov a nelineárnej závislosti. Potom sa venuje prognózovaniu volatility pomocou univatických aj multivatických metód a rozoberá rôzne metódy, ktoré sa používajú v priemysle, so špeciálnym zameraním na rodinu modelov GARCH. Podrobne sa rozoberá hodnotenie kvality prognóz. Ďalej sa rozoberajú hlavné pojmy v oblasti rizika a modely na predpovedanie rizika, najmä volatilita, hodnota v riziku a očakávaný pokles. Dôraz sa kladie na riziko základných aktív, ako sú akcie a devízy, ale aj na výpočty rizika dlhopisov a opcií, pričom sa používajú analytické metódy, ako je delta-normálne VaR a trvanie-normálne VaR a simulácia Monte Carlo. Kniha potom prechádza k hodnoteniu rizikových modelov pomocou metód, ako je spätné testovanie, po ktorom nasleduje diskusia o stresovom testovaní. V závere sa kniha zameriava na predpovedanie rizika pri veľmi veľkých a neobvyklých udalostiach pomocou teórie extrémnych hodnôt a zvažuje základné predpoklady takmer každého modelu rizika, ktorý sa v praxi používa - že riziko je exogénne - a čo sa stane, keď sa tieto predpoklady porušia.

Každá prezentovaná metóda spája teoretickú diskusiu a odvodenie kľúčových rovníc a diskusiu o problémoch pri praktickej implementácii. Každá metóda je implementovaná v MATLABe a R, dvoch najpoužívanejších matematických programovacích jazykoch na prognózovanie rizík, pomocou ktorých môže čitateľ implementovať modely znázornené v knihe.

Kniha obsahuje štyri prílohy. Prvá predstavuje základné pojmy v oblasti štatistiky a finančných časových radov, na ktoré sa v knihe odkazuje. Druhá a tretia predstavuje programy R a MATLAB a poskytuje diskusiu o základnej implementácii softvérových balíkov. A posledná sa zaoberá konceptom maximálnej vierohodnosti, najmä otázkami implementácie a testovania.

Ku knihe je pripojená webová stránka - www.financialriskforecasting.com-, na ktorej je možné stiahnuť kód použitý v knihe.