Postmoderná banková záchranná sieť: (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Pôvodný názov:

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Obsah knihy:

Federálne poistenie vkladov môže byť "jediným najviac destabilizujúcim vplyvom vo finančnom systéme", tvrdí ekonóm Charles W. Calomiris v novej štúdii, ktorú zverejnila inštitúcia AEI. Trhová disciplína poskytuje lepšiu bezpečnostnú sieť pre banky ako vládne poistenie, konštatuje.

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies ukazuje, ako vládne poistenie vkladov dotuje riziká podstupované bankami. Slabé banky zámerne a niekedy beztrestne podstupujú väčšie riziká, než si môžu dovoliť.

Neprimerané riskovanie by sa netolerovalo, keby sa na banky uplatnila súkromná trhová disciplína, tvrdí Calomiris. Trhová disciplína by regulačné bremeno preniesla na sofistikovaných účastníkov trhu, ktorí majú v stávke vlastné peniaze - banka by prežila len vtedy, ak by mala investorov, a títo investori by boli ochotní riskovať svoje peniaze len vtedy, ak by boli schopní zhodnotiť riziko banky.

V súčasnosti sa banky, ktoré skrývajú straty z úverov, môžu vyhnúť plateniu zvýšených nákladov na poistenie vkladov. Calomiris zároveň hovorí, že vládne regulačné orgány nemajú silnú motiváciu zisťovať skutočné rizikové charakteristiky bankových aktív - vládne regulačné orgány nemajú v stávke vlastné peniaze a čelia politickému tlaku na udržanie ponuky úverov.

Výsledky môžu byť katastrofálne. V 70. a 80. rokoch 20. storočia bol Farm Credit System čoraz ochotnejší poskytovať úvery proti pochybným zálohám, zatiaľ čo súkromné banky sa s rastúcim rizikom úverov z trhu stiahli. Systém zlyhal a americkí poľnohospodári sa ocitli v dlhovej kríze. Podobne aj krachy sporiteľní a pôžičiek a krachy bánk súvisiace s ropou v Texase a Oklahome v 80. rokoch 20. storočia možno pripísať zlyhaniu bankovej bezpečnostnej siete. A Čile, Mexiko a Japonsko utrpeli finančné kolapsy, pretože ich vlády chránili banky pred stratami, ktoré si spôsobili samy.