Oceňovanie štruktúry záväzkov pomocou reálnych opcií

Pôvodný názov:

Valuation of the Liability Structure by Real Options

Obsah knihy:

Ocenenie štruktúry záväzkov možno určiť pomocou reálnych opcií, pretože akcie spoločnosti možno považovať za podobný nákup ako finančnú kúpnu opciu. Z tohto pohľadu sa teda na dlh možno pozerať ako na predaj finančnej predajnej opcie.

V dôsledku toho sú finanční analytici schopní stanoviť rôzne ocenenia spoločnosti podľa týchto dvoch spôsobov financovania. V publikácii Oceňovanie štruktúry pasív pomocou reálnych opcií sa vysvetľuje, ako metóda reálnych opcií funguje v spojení s tradičnými metódami.

Tento inovatívny prístup je obzvlášť vhodný na oceňovanie spoločností v odvetviach, kde má podkladové aktívum vysokú volatilitu (napríklad v ťažobnom alebo ropnom priemysle) alebo kde sú vysoké náklady na výskum a vývoj (napríklad vo farmaceutickom priemysle). Integrácia ekonomickej hodnoty čistého dlhu (namiesto účtovnej hodnoty) a integrácia volatility aktív sú hlavnými výhodami tohto prístupu.