Modely oceňovania hypoték: Vložené opcie, riziko a neistota

Recenzie čitateľov

Kniha je pozitívne prijímaná finančnými profesionálmi a jednotlivcami, ktorí sa zaujímajú o cenné papiere kryté hypotékami (MBS), a je oceňovaná pre svoj inovatívny prístup a pokrytie širokého spektra relevantných tém. Upozorňuje sa však, že kniha nie je vhodná pre začiatočníkov.

⬤ Inovatívna a inštruktívna
⬤ pokrýva širokú škálu relevantných tém
⬤ zrozumiteľne destiluje zložité otázky
⬤ vhodná pre profesionálov a výskumníkov
⬤ nabáda čitateľov, aby pokročili za hranice základného výskumu úverov.

Nie je vhodná pre začiatočníkov; pre osoby bez predchádzajúcich znalostí môže byť príliš zložitá.

(na základe 5 čitateľských recenzií)

Pôvodný názov:

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty

Obsah knihy:

Cenné papiere kryté hypotékou (MBS) patria medzi najzložitejšie finančné nástroje. Analýza MBS si vyžaduje spojenie empirickej analýzy správania dlžníkov s matematickým modelovaním úrokových sadzieb a cien nehnuteľností. Za posledných 25 rokov boli Andrew Davidson a Alexander Levin na špičke v oblasti oceňovania MBS a analýzy rizík.

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty obsahuje podrobný opis sofistikovaných teórií a pokročilých metód, ktoré autori používajú pri reálnych analýzach cenných papierov krytých hypotékami. Otázky ako zložitosť, opcie dlžníka, neistota a riziko modelu zohrávajú ústrednú úlohu v prístupe autorov k oceňovaniu MBS. Pokrytie zahŕňa celú škálu hypotekárnych produktov od úverov a priebežných cenných papierov TBA (to-be-announced) až po podriadené tranže sekuritizácií hypotekárnych úverov. S odkazom na klasický CAPM a APT sa v knihe obhajuje rozšírenie koncepcie rizikovej neutrality na modelovanie cien nehnuteľností a možností dlžníkov, a to ďaleko za hranice úrokových sadzieb. Opisuje metódy oceňovania agentúrnych aj neagentúrnych MBS vrátane oceňovania nových úverov; prístupy k obozretnému meraniu rizika, klasifikácii a dekompozícii; a metódy modelovania predčasného splatenia a zlyhania dlžníkov.

Autori tiež odhaľujú kvantitatívne príčiny finančnej krízy v rokoch 2007 - 2009 a poskytujú pohľad na budúcnosť amerického systému financovania bývania a modelovania hypoték, keďže táto oblasť sa naďalej vyvíja. Táto kniha poslúži ako základ pre budúci vývoj modelov pre cenné papiere kryté hypotékami.