Hodnotenie:
Kniha poskytuje komplexný a pútavý výklad finančných kríz, najmä krízy z roku 2008, s použitím zrozumiteľnej prózy a množstva príkladov. Je dobre štruktúrovaná, takže zložité teórie sú prístupné čitateľom s rôznou úrovňou finančných znalostí.
Výhody:⬤ Dobre napísaná jasná a presná próza
⬤ účinne zjednodušuje zložité teórie
⬤ obsahuje praktické príklady a analýzy
⬤ pútavé rozprávanie
⬤ dobre organizovaná štruktúra
⬤ vhodná pre študentov financií a odborníkov
⬤ zasvätené diskusie o ľudskom správaní a reakciách trhu
⬤ príjemný zážitok z čítania.
⬤ Problémy s kvalitou tlače pri niektorých vydaniach
⬤ menej podrobné pokrytie niektorých tém (napr. kvantitatívny krach v roku 2007)
⬤ určitá ideologická zaujatosť v analýze
⬤ rozvrhnutie a čitateľnosť sa výrazne líšia medzi vydaniami pre Kindle a pevnú väzbu
⬤ kritika niektorých pohľadov na bankových manažérov a politické reakcie.
(na základe 60 čitateľských recenzií)
The Crisis of Crowding: Quant Copycats, Ugly Models, and the New Crash Normal
Zriedkavý analytický pohľad na finančnú krízu pomocou jednoduchej analýzy
Hospodárska kríza, ktorá sa začala v roku 2008, odhalila početné problémy nášho finančného systému, od spôsobu poskytovania hypotekárnych úverov až po spôsob, akým sa banky na Wall Street zadlžovali. Je však zaujímavé, že väčšina príčin bankového kolapsu je veľmi podobná príčinám, pre ktoré v roku 1998 skrachoval Long-Term Capital Management (LTCM), doteraz najväčší hedžový fond. V knihe The Crisis of Crowding sa LTCM venuje podrobnejšie, s novými informáciami, pre presnejší pohľad, pričom skúma, ako boli následné hedžové fondy, ktoré založil Meriwether a jeho bývalí partneri, opäť zničené chybou úsudku, ktorá umožnila krach Lehman Brothers.
Kniha, ktorá zahŕňa ponaučenia, ktoré sa počas krachu LTCM ignorovali, ale nakoniec súviseli s finančnou krízou v roku 2008, predstavuje sériu ponaučení pre hedžové fondy a finančné trhy vrátane toho, že sa dotýka kruhu chamtivosti od majiteľov domov cez realitných agentov až po politikov na Wall Street.
⬤ Prevádza čitateľa skutočným príbehom Long-Term Capital Managementu pomocou presných opisov, doteraz nezverejnených údajov a rozhovorov.
⬤ Popisuje ponaučenie, ktoré si hedžové fondy, ako aj trh mali vziať z krachu LTCM.
⬤ Zisťuje, že finančná kríza a LTCM sú globálnym fenoménom, ktorý má korene v zlyhaní pri zohľadňovaní rizika v preplnených priestoroch s pákovým efektom.
⬤ Vysvetľuje, prečo sú kvantitatívne financie nevyhnutné pre každú finančnú inštitúciu od riadenia rizík cez modelovanie ocenenia až po algoritmické obchodovanie.
⬤ Je plný jednoduchých kvantitatívnych analýz o finančnej kríze, od kvantitatívnej krízy v roku 2007 cez zlyhanie Lehman Brothers až po flash crash v roku 2010.
Jedinečná kombinácia rozprávania a dôkladnej kvantitatívnej analýzy, Kríza davu, je jednou z prvých kníh, ktorá ponúka analytický pohľad na finančnú krízu, a nie len opis toho, čo sa stalo. Súčasťou knihy je aj laický sprievodca Dodd-Frankovými pravidlami a ich významom pre budúcnosť, ako aj hodnotenie reakcie Fedu na krízu, QE1, QE2 a QE3.