Inflácia od druhej svetovej vojny

Pôvodný názov:

Inflation Since World War II

Obsah knihy:

Popis produktu Táto kniha sa zaoberá pretrvávaním inflácie, menovou dôveryhodnosťou a stabilitou prostredníctvom modelovania makroekonomických a finančných údajov USA v povojnovom období.

Najprv sa používa model ARFIMA-EGARCH na vytvorenie odhadov zachytávajúcich štylizované fakty dynamiky inflácie a skúmajú sa súvislosti medzi mierou inflácie, volatilitou a perzistenciou inflácie. Potom sa na analýzu kompromisu medzi infláciou a nezamestnanosťou, a tým aj na hodnotenie dôveryhodnosti menovej politiky, používa modifikovaná a redukovaná forma akceleračnej Phillipsovej krivky.

Nakoniec sa na skúmanie interakcií medzi mierou inflácie, výnosmi akcií a ich príslušnými volatilitami používa podmienený bivariačný model EGARCH-in-mean s konštantnou koreláciou. Výsledky poskytujú nové dôkazy, že inflácia a jej volatilita sú zapojené do aktívnejších interakcií v prostredí vysokej inflácie, zatiaľ čo pri nižšej miere inflácie sú prepojené menej alebo len málo. Hlavné zistenia tiež naznačujú, že stupeň pretrvávania inflácie je spoľahlivým meradlom menovej dôveryhodnosti.

Podpora menovej stability navyše prispieva k väčšej vzájomnej interakcii medzi mierou inflácie, výnosmi akcií a ich príslušnými volatilitami. Najmä bežné akcie sú účinnejším zabezpečením proti inflácii a úroveň miery inflácie je kľúčová pri vysvetľovaní vzťahu medzi týmito dvoma volatilitami.