Empirické hodnotenie štrukturálnych modelov úverového rizika

Pôvodný názov:

An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models

Obsah knihy:

Tento článok hodnotí schopnosť piatich modelov štrukturálneho úverového rizika predpovedať mieru zlyhania.

Na rozdiel od predchádzajúcich štúdií s podobnými cieľmi sa v článku využívajú údaje na úrovni podnikov a zisťuje sa, že prognózy miery zlyhania založené na modeloch sú zvyčajne nestranné a poskytujú chyby v čase, ktoré sú malé zo štatistického aj ekonomického hľadiska. Okrem toho regresná analýza vo vzorke a mimo nej ukazuje, že modely zohľadňujú významnú časť variability úverového rizika v čase, ale plne neodrážajú jeho závislosť od makroekonomických cyklov.