Recenzie čitateľov
Zhrnutie:Používatelia považujú knihu „Dynamic Hedging“ od Nassima Taleba za prenikavé a zároveň náročné čítanie. Kniha sa zaoberá pokročilými témami súvisiacimi s obchodovaním s derivátmi, najmä opciami, a zdôrazňuje dôležitosť pochopenia základnej matematiky a praktických dôsledkov obchodných stratégií. Hoci mnohí chvália jej hĺbku poznatkov, niektorí kritizujú jej náročnosť a prítomnosť chýb vo výpočtoch.
Výhody:⬤ Komplexné pokrytie pokročilých tém obchodovania s opciami a riadenia rizík.
⬤ Ponúka cenné poznatky o praktických aplikáciách derivátov a dôsledkoch zmien na trhu.
⬤ Podporuje kritické myslenie a hlboké pochopenie opčných grémií a volatility.
⬤ Je dobre štruktúrovaná pre serióznych obchodníkov, ktorí sa snažia rozšíriť svoje vedomosti a zručnosti.
⬤ Štýl písania je jedinečný a podnecuje myslenie, vďaka čomu sú zložité myšlienky prístupné až po dôkladnom preštudovaní.
Nevýhody:⬤ Kniha sa považuje za hutnú a náročnú na čítanie, najmä pre začiatočníkov.
⬤ Niektorí používatelia zaznamenali algebraické chyby a nedostatok podrobných vysvetlení výpočtov.
⬤ Štruktúra je vnímaná ako neorganizovaná, čo znižuje prehľadnosť.
⬤ Nie je vhodná pre tých, ktorí hľadajú materiál vhodný pre začiatočníkov alebo jednoduché stratégie.
⬤ Niektorý obsah sa môže zdať irelevantný alebo príliš teoretický bez priamej aplikácie na určité obchodné scenáre.
(na základe 65 čitateľských recenzií)
Pôvodný názov:
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Obsah knihy:
Dynamické zabezpečenie je definitívnym zdrojom informácií o riziku derivátov. Poskytuje reálnu metodiku riadenia portfólií obsahujúcich akékoľvek nelineárne cenné papiere. Predstavuje riziká z pohľadu tvorcu opčného trhu a arbitrážneho operátora. Jediná kniha o riziku derivátov napísaná skúseným obchodníkom s teoretickým vzdelaním pretvára teóriu opcií tak, aby vyhovovala prostrediu praktika. Keďže väčšiu časť trhovej expozície nie je možné správne zachytiť matematickými modelmi, známy opčný arbitrážnik Nassim Taleb jedinečným spôsobom pokrýva riziká derivátov na modeli aj mimo neho.
Autor zrozumiteľnou angličtinou rozoberá zásadné otázky vrátane:
⬤ Zovšeobecnená opcia, ktorá zahŕňa všetky nástroje s konvexnou výplatou, vrátane potenciálneho bonusu obchodníka.
⬤ Techniky obchodovania s exotickými opciami vrátane binárnych, bariérových, multiassetových a ázijských opcií, ako aj metódy zohľadňujúce vrásky skutočných, nie zvonovitých rozdelení.
⬤ Dynamika trhu z pohľadu praktika, vrátane dier v likvidite, poistenia portfólia, stláčania, hrubých chvostov, povrchu volatility, GARCH, vývoja krivky, statickej replikácie opcií, korelačnej nestability, Pareto-Levyho, posunov režimov, autokorelácie cenových zmien a závažných nedostatkov metódy value at risk.
⬤ Nové nástroje na zisťovanie rizík, ako napríklad analýza vyššieho momentu, topografická expozícia a neparametrické techniky.
⬤ Dynamická závislosť všetkých opcií od cesty.
Dynamické hedžovanie je plné užitočných nástrojov, trhových anekdot, prehľadných pravidiel riadenia rizík, ktoré destilujú roky trhových skúseností, a dôležitých definícií. Kniha obsahuje moduly, v ktorých sú základná matematika derivátov, ako napríklad Brownov pohyb, Itova lema, numerický paradox, Girsanovova zmena miery a Feynmanovo-Kacovo riešenie, prezentované intuitívnym jazykom praktika.
Dynamické zabezpečenie je nepostrádateľnou a definitívnou príručkou pre tvorcov trhu, akademikov, študentov financií, manažérov rizík a regulačné orgány.
Definitívna kniha o obchodovaní s opciami a riadení rizík.
"Ak je oceňovanie vedou a hedžing umením, Taleb je virtuóz." -Bruno Dupire, vedúci oddelenia výskumu swapov a opcií, Paribas Capital Markets.
"Toto nie je len najlepšia kniha o obchodovaní s opciami, je to jediná kniha." -Stan Jonas, výkonný riaditeľ, FIMAT-Society GARCH.
"Dynamické hedžovanie preklenuje priepasť medzi tým, čo vedia najlepší obchodníci, a tým, čo môžu dokázať najlepší vedci." -William Margrabe, prezident, The William Margrabe Group, Inc.
"Najkomplexnejšia, najprehľadnejšia a najintuitívnejšia práca na túto tému. Je prínosom pre začínajúcich aj skúsených obchodníkov." -.
"Tour de force. Ten vzácny nález, kniha s veľkou praktickou a teoretickou hodnotou. Taleb úspešne premosťuje priepasť medzi akademickým a reálnym svetom. Zaujímavé, provokatívne, dobre napísané. Každá kapitola stojí za to, aby si ju každý súčasný alebo budúci obchodník s derivátmi mohol kúpiť." - Victor Niederhoffer, predseda predstavenstva spoločnosti Niederhoffer Investments.
